１月２週 パフォーマンス＠上昇👍

１月２週の「ごんべPF（日本株＋投資信託）」のパフォーマンスは
・週次　　+912,390円（月次+912,390円）
・年初来　+912,390円（+3.04％）
（※ 源泉徴収有り、配当込み）

今週の「ごんべPF（日本株＋投資信託）」は、先週から上昇で引けました👍

これで年初来パフォーマンスが 3.04％となりました！
TOPIXが 3.08%なので、ほぼ同じです！

（TOPIXは配当抜き、ごんべPFは配当込みのパフォーマンス）

本日のブログから「２０１６年の運用成績」を毎週記載していく予定です！

証券会社の口座金額で集計しているので「日本株式＋投資信託」の合計になります！

（外貨建て資産（妻の米株含む）は集計の対象外です）

ちなみに「ごんべPF」の直近６年間の成績は下記↓になります。
（日本株（投資信託含む）の投資金額が増えているので利益総額も順調に伸びています🎉）

・2020年　+2,067,088円（+20.7%)
・2021年　　+126,919円 （+1.27%)
・2022年　　+191,959円 （+1.92%)
・2023年　+2,283,874円（+22.8％）
・2024年　+3,400,632円（+34.0％）
・2025年　+4,844,682円（+24.11％）

「ごんべ家（夫婦合算）」として投資の主戦場は「米株」なので、あまり意識していなかったのですが
上図を見ると直近３年間で利益が１千万円を超えています👍

昨年も「ごんべPF」は不動産セクター偏重で頑張りましたｗ

高市政権のインフレ政策によって「インフレ経済 ≒ 不動産上昇」と楽観的に考えていたので、PFの銘柄入れ替えに消極的だったのですが結果から見ると間違った判断では無かった模様😓

基本的に金利上昇分は不動産価格へ転嫁するので、半年で0.25くらいの金利上昇スピードであれば問題無いと考えています。
しかしマンション価格の高騰と市場金利の上昇スピードが速すぎるので、相対的にリスクは高くなってきたと思います🤔

直近では市場金利（１０年）が２％を超えてきたので「ごんべPF」も少しずつ他のセクターへの銘柄入れ替えを考えています。

来年２～３月までに保有している不動産銘柄の売却と、株主優待目的で新規２～３銘柄を購入する予定です！
（とりあえず２月末までに「2726 パルG」と「9418 U－SEN」を購入予定でいます）

そして今までは「キャピタルゲイン狙い」は 米国株（妻口座）がメインでしたが、高市政権が積極財政を続けている間は 日本株でもキャピタルゲイン狙いをすることに方針変更です！
今後は「配当＋株主優待」の銘柄選定とは別に、日本株でもキャピタルゲイン狙いの銘柄選びを始めたいと思います👍

（相場の状況にもよりますが、日本株資産の２０～３０％くらいをキャピタル狙いにする予定）

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本日のテレビ東京の番組（モーサテ）↓で、今後に業績が良さそうな（狙い目）セクターは「価格支配力を備えた業種」で

・外需：AI、防衛、造船
・内需：金融、建設、不動産、（土地持ちで最近値上を始めた）鉄道

と解説されていました🤔

ん？あれ？ごんべPFは「金融、不動産、鉄道」でPFの７割超えを占めているので このままで良いのかｗ？？？

外需銘柄は 妻口座（米国個別株）で代替（？）しているので、「ごんべPF」は基本的に内需主体で考えています！

（内需主体ですが、実際にはインバウンド期待していたり 不動産株も外国資本を相手にしているので実際には外需なのかもｗ）

ちなみにインフレ経済では王道の「金融」については、確かに狙い目なのですが・・・

個人的には、デフレ時から大量に保有している「債券の評価損」をいつ損失計上するのだろう？

というのをリスクとして考えています。
メガバンクは債券のディレーションヘッジをしているので大丈夫だと思うけど、地銀や信金は減損処理のリスクがあるんじゃね？

という訳で金融で買うならメガバンかな🤔

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海外市場では、世界的に今の株式市場は指標的（例えばPER）には割高だと思うので、悪い言い方をしたら「チキンレース」の真っ只中です！

今年は一部の偏った銘柄（AI・半導体銘柄）への過剰投資が、マネタイズ（投資資金の回収）の不安から調整に入る局面があると思います。

↑ openAIへ投資しているグループは厳しい年になるのでは？見ていますが・・・どうなんだろ🤔

しかし長期的に見れば 生成AIは生産性向上に寄与すると思うので、株式市場の資金はデータセンターからアプリを導入する企業（つまりDX系？）に徐々にシフトしていくと想定しています↓

生成AIの勝者は予想が難しいけど、生成AIが実装されていくことで長期的に収益を得るのは、企業ニーズに合わせて AIをカスタマイズして「導入・保守」する企業だと考えています！

ちなみに「ごんべ家」の米株投資は「DX系」の銘柄に全振りしているので、資金が移動して欲しいというのは願望ですね🤣🤣🤣

SBI証券＠日本株

※ 週間パフォーマンスを比較しやすいように「先週末」と「今週末」の両方を添付してみた🤔

【 保有銘柄 】
・SBI＠特定口座↓

↓先週

↓今週

・SBI＠新NISA（成長投資枠）↓

↓先週

↓今週

・SBI＠旧NISA口座↓

↓先週

↓今週

【今週の売買】

＜購入＞

・なし

＜売却＞

・なし

（日本株では無いのですが、米ドル建て資産比率を下げるために妻口座の米株を年始にかなり売却（利確）しました😓）

【今週の決算など】

・なし

【 IPO 】

・なし

SBI証券＠投資信託

【特定口座】↓

↓先週

↓今週

【NISA＠成長投資枠】↓

↓先週

↓今週

【NISA＠つみたて投資枠】↓

↓先週

↓今週

☆ 投資信託

今年の米国市場はどうなるのでしょうか？
年初５日のパフォーマンスが上昇した場合、その年は堅調というアノマリーを信じるのであれば良好なのかもしれん🤔

個人的には 米国の指標（ダウ、S＆P500、NASDAQ等）はトントンで、MAG７から他のセクターへ資金移動が起きるのでは？と考えています。

（MAG７への期待値（つまりバリュエーション）がこれ以上に切り上がる理由は薄いと思うので・・・）

しかし米経済自体は好調みたいで、特にトランプ減税の「即時償却」の影響で「債券を起債して投資（設備投資）する企業」が増えているようです！

銀行からの借り入れでは無いので、〇〇ショックが起きても局地的な影響で終わりそう🤔

そしてトランプ政権は中間選挙に向けて人気取りのバラマキが加速すると思うので基本的に株価は底堅いと予想します！

「バラマキ → 紙幣価値の下落 → 金高騰」になりそうな予感ｗ

マネックス証券＠ 投資信託

↑ マネックス証券では特定口座で「米国以外への投資」をクレカ積立しています。

インドはルピー安が続いています🤔
インドの貿易赤字は原油に左右される部分もあるので、今後 原油安になれば少しは改善するのかしら？
発表されたGDPは良いので今後の株価上昇に期待します！

「長期的」に見れば インドは「人口ボーナス」等で一番期待できる国だと思っているので、淡々と積み立て継続です👍

ベトナムは、なぜか株価が急上昇して YH付近でヨコヨコしています👍
長期的な目線で積み立て継続します！

債券（米ドル建て）

私（ごんべ）の「債券保有の目的」は株式下落時のヘッジの意味合いが大きいので、株式相場の大幅下落（リセッション）が無ければ基本的に償還まで保有予定です👍

（半年毎の安定した利子収入は魅力です！）

↓ ごんべ債券PFの償還年度

↑ 今年は３月末に償還する債券（米ドル建て）があるので、償還された米ドルの再投資先をどうしようか？

今年は年央に向けて円高を予想しているので「円転」して利益確定するのもありかも🤔

とはいえ為替はプロの予想でも占いレベルと考えているので、外貨ＭＭＦで様子見するのがベターな戦略かなぁ？

基本的に債券アセットの比率を維持するために「債券に再投資」したいのですが、年末に向けて米国のインフレ再燃の可能性が高そうなのよ！
まぁトランプ政権が中間選挙に向けて お金をバラまけばイフレになるのは当然で、そう考えると今は債券購入するタイミングでは無いかな🤔

となると、以前から考えていた通貨分散で「ユーロ、豪ドル」の生債券投資のタイミングかもしれん！
生債券の購入は「タイミング」と「リスク管理」が難しくて、更に外貨建てなら「為替」も関わってきます！
（個人的には 為替についてあまり考えてもしょうがない！という結論になっていますｗ）

今回は償還金額が少ないので「円転」してもアセット比率には影響が無いレベルですが、今後の事を考えると通貨分散について絶賛お悩み中ｗ
昔みたいに「ユーロ建て外貨ＭＭＦ」があれば迷わず資金投下するのになぁ🧐

GOLD（金）

・チャートを見ると上昇一服に見えますが、理由がよく分からんｗ

　中国の中央銀行がステルス購入しているみたいなので、今後も上昇継続しそうに思います🤔

　「金（ゴールド）投資」が難しいと思うのは、金の適正価格（フェアバリュー）が判断できない事があります。
　（株式ならPER（株価収益率）等の指標があるので判断しやすいのですが・・・）

　　
　長期的には今後も世界的に通貨を刷りまくると思うので「下がる要素」より「上がる要素」の方が高いと思っていますが・・・
　と同時に「金の価値」というものが、本当にそこまで高いものなのか？という疑問もあるのよね。　
（個人的には金（ゴールド）より不動産の方が価値があるように思えるのだが？🤔どうなんだろ？）

　 金（ゴールド）はコツコツと「積立投資」が合っています👍
　（シニア層の資産運用としては金利が付かないので、アセットの保有割合を増やすのに勇気が要ります😓）

仮想通貨（保有は ほぼXRPのみ！）

うーむ、見事な右肩下がりだったのが・・・いきなり急騰して何があったの？
そもそも仮想通貨にファンダメンタルズは無いので、需給の変化なのかな？本当に分からん😓

仮想通貨をデジタルゴールドと言う人がいますが、このチャートを見ればゴールドとは全く違う動きですよね😏

そもそも仮想通貨は安全資産では無いと思うのだが・・・

個人的に、仮想通貨は XRPを少額保有しかしていないので冷静に見てられますが、ボラティリティが大きくて怖過ぎます😓

とりあえず仮想通貨の税制度が「総合課税」の雑種所得から、分離課税になるまではこのまま保有継続の予定です！

独り言

X（旧Twitter）を見るとイランがとんでもない事になっていますが、年始のテレビ東京のモーサテで↓下の話がありました！

個人的にも、①のAI過剰評価リスクに尽きると思っています！

②～⑤についても同意ですが、株価へのインパクトとしては①の影響が大きいかなと🤔

ちなみにSBIGAMの朝倉社長のリスクは↓下図でした！

「金融政策」を一番上に書いているのは少し意外でしたが、過去最高水準の債務残高を考えると政策金利の重要性に繋がるので妥当なのか🤔

個人的には米国債の代替はどの国でも無理だと考えているので あまりリスクとして捉えていませんが、確かに株価下落に繋がるリスクは大きいのかもしれん！

ここから長期金利が上がっていけば、株価は結構（１０～２０％）調整するよね。
とはいえ、株価下落のヘッジとして債券の購入は躊躇するので・・・やはり消去法的にも金（ゴールド）なのかな？

うーむ、今年も色々とシナリオはあると思いますが、総悲観になるほどのリスクは無さそうと考えています。
米中対立が株価への影響が大きいのですが、どちらの国も今はトラブルを避けたい状況だと思う。

（中国は経済がダメ（デフレ化）すぎる、米国は中間選挙に向けて株価を上げたい）

問題は・・・ひょっとしたら現在進行形のイラン問題がリスクになるかもしれん😱

イランの現政権が崩壊すると、イスラム原理主義的組織が力を失う事になります。
すると先進国でのパレスチナ支援団体やハマスも力を失うので、中国とロシアの弱体化が進みます！

たぶんアメリカはイランを叩く（軍事介入する）チャンスと考えていると思う！

中国はイランから原油が入らなくなると、ベネズエラの件と合わせて「干上がる可能性もある」ので、結構きつめに対応するはずで米国との緊張が高まる可能性は高そうな予感😱

時間軸で追ってみると

・現在テヘランをはじめ、全国31州の殆どの都市で史上最大規模のデモが発生

　　　　　　　　　↓
・亡命中の元皇太子がSNSで呼びかけ更に白熱
　　　　　　　　　↓
・1月8日夜からインターネットと電話回線がほぼ完全遮断

　　　　　　　　　↓
・トランプ大統領が「平和的デモ者を殺せば米国が救援」と警告。イスラエルも支持表明。

　　　　　　　　　↓
・イラン側は猛反発。

うーん、軍事衝突が起きそうな予感しかしないけど・・・どうなんだろ😰

（イスラエルがやらかす可能性がある😣）

まぁ今のところ原油も動いていないし、VIXも跳ねていないので大丈夫そうです！

そもそも株価が調整したら「買い場」と考えている人も多そうですよね。
待機資金（MRF等にある資金）は膨大になっているし、実際に株価の調整があっても回復は早そう！

ちなみに日本市場は・・・高市政権の政策に左右されると思うので今年も銘柄が偏りそうな予感ｗ

しかし、昨年よりは中小型株にも資金が入るかも？と期待しています！